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首季财报:Facebook喜忧参半  

2012-07-27 09:16:56|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天,Facebook发布了其IPO后的首季财报,截至630日的2012财年第二季度, Facebook第二季度营收为11.8亿美元,比去年同期的8.95亿美元增长32%;净亏损为1.57亿美元,去年同期净利润为2.4亿美元。财报后Facebook股价暴跌10%左右。由于是Facebook上市后的第一份财报,所以引发了业内高度关注,从现在已有的评论看,也是喜忧参半。

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上市后的首季财报,引发Facebook股价暴跌10%左右,反映出业内对于其财报喜忧参半的心情

不过在笔者看来,Facebook本季度财报虽然亏损,但还不乏亮点。首先就是其总的用户数已经达到9.55亿,看来未来接近10亿用户不成什么问题。更让笔者觉得欣慰的是,之前一直被业内视为最大软肋和事关其未来的移动领域,其月活跃用户为5.43亿,同比激增了67%。不过,在用户数的获得上,Facebook耗费了较大的成本。

 

财报显示,其成本支出同比上升了295%,虽然这部分支出增长主要是由于股权奖励,但去除之后,Facebook的成本支出的增长还是不容小视。这意味着未来Facebook的用户规模达到10亿临界点之后,在获取用户上可能会继续增长获取成本。即便如此,相较之前,Facebook的用户增长速度已经是历史新低了。

 

说完用户规模,再来看业内最为关心的营收和利润。笔者认为仅凭一个季度的营收和利润很难判断未来Facebook的盈利能力和前景。相比之下,笔者更关心FacebookARPU值。从公布的财报看,Facebook中美国和加拿大的用户的ARPU值最高,为3.2美元;欧洲用户为1.43美元;亚洲为0.55美元;其他地区为0.44美元。这也是为何20%Facebook用户贡献了近Facebook营收50%的主要原因。但Facebook活跃用户数中的81%却来自于美国和加拿大以外的地区,而且从用户数的增长速度看,也是美国和加拿大地区以外的用户增长最快,这让Facebook未来将面临是继续花费较大成本提高用户规模,还是提升用户ARPU值的选择。

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ARPU值与活跃用户区域的不均衡是Facebook必须面对的,因为这既决定了营收,又决定其用户增长的价值

此外,虽然Facebook移动用户数增长迅猛,但在本季财报中,Facebook依旧没有披露其在移动上获得的收入。尽管其声称移动广告的点击率要远高于桌面端的用户,但价格却下降了30%,究竟哪个对于Facebook未来营收和利润的拉动作用更大,也是Facebook未来不得不面临的问题。

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如何平衡移动广告与非移动广告相比,点击率率高,但价格低的矛盾,Facebook当思量

综合上面的简单分析,笔者认为,Facebook仍在延续之前用户数增长迅猛,但营收相对较温和的增长模式,但随着用户数增长所面临的临界点,Facebook未来最大的挑战还是要提高ARPU值,因为这才是决定Facebook商业价值和营收及利润的关键。

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